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中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金2019年第2季度报告

观点网主页 > 民生 > 编辑:互联网来源:互联网时间:2020-03-21 15:47浏览:

基金管理人:中加基金管理有限公司基金托管人:中国工商银行股份有限公司报告送出日期:2019年07月19日§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导

基金管理人:中加基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2019年07月19日  §1  重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。      §2  基金产品概况 基金简称  中加聚利纯债定开    基金主代码  006588    基金运作方式  契约型开放式    基金合同生效日  2018年11月27日    报告期末基金份额总额  699,389,690.09份    投资目标  在控制风险并保持资产流动性的基础上,力争实现超越业绩比较基准的投资收益。    投资策略  本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。 (一)封闭期投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以及信用水平,结合定量分析方法,确定资产在非信用类固定收益类证券(国债、中央银行票据等)和信用类固定收益类证券之间的配置比例。 (二)开放期投资策略 开放期内,,本基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。    业绩比较基准  中债综合全价(总值)指数收益率    风险收益特征  本基金为债券型基金,其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金,低于混合型基金与股票型基金。    基金管理人  中加基金管理有限公司    基金托管人  中国工商银行股份有限公司    下属分级基金的基金简称  中加聚利纯债定开A  中加聚利纯债定开C    下属分级基金的交易代码  006588  006589    报告期末下属分级基金的份额总额  635,516,539.71份  63,873,150.38份     §3  主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标  报告期(2019年04月01日 - 2019年06月30日)      中加聚利纯债定开A  中加聚利纯债定开C    1.本期已实现收益  7,542,971.84  701,089.01    2.本期利润  7,676,187.57  714,321.75    3.加权平均基金份额本期利润  0.0121  0.0112    4.期末基金资产净值  643,974,634.82  64,648,464.14    5.期末基金份额净值  1.0133  1.0121    注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中加聚利纯债定开A净值表现 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  1.20%  0.06%  -0.24%  0.06%  1.44%  0.00%    中加聚利纯债定开C净值表现 阶段  净值增长率①  净值增长率标准差②  业绩比较基准收益率③  业绩比较基准收益率标准差④  ①-③  ②-④    过去三个月  1.10%  0.06%  -0.24%  0.06%  1.34%  0.00%     3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较  注:1.本基金基金合同于2018年11月27日生效,截至本报告期末,本基金基金合同生效未满一年。 2.按基金合同规定,本基金建仓期为6个月,截至本报告期末,本基金已完成建仓,建仓期结束时,本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。  §4  管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名  职务  任本基金的基金经理期限  证券从业年限  说明        任职日期  离任日期        闫沛贤  投资研究部副总监兼固定收益部总监、本基金基金经理  2018-11-27  -  11  闫沛贤先生,英国帝国理工大学金融学硕士、伯明翰大学计算机硕士学位。2008年至2013年曾任职于平安银行资金交易部、北京银行资金交易部,担任债券交易员。2013年加入中加基金管理有限公司,曾任中加丰泽纯债债券型证券投资基金基金经理(2016年12月19日至2018年6月22日),现任投资研究部副总监兼固定收益部总监、中加货币市场基金(2013年10月21日至今)、中加纯债一年定期开放债券型证券投资基金(2014年3月24日至今)、中加纯债债券型证券投资基金(2014年12月17日至今)、中加心享灵活配置混合型证券投资基金(2015年12月28日至今)、中加颐合纯债债券型证券投资基金(2018年9月13日至今)、中加颐鑫纯债债券型证券投资基金(2018年11月8日至今)、中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金(2018年11月27日至今)、中加颐兴定期开放债券型发起式证券投资基金(2018年12月13日至今)、中加聚盈四个月定期开放债券型证券投资基金(2019年5月29日至今)的基金经理。    1、任职日期说明:闫沛贤的任职日期以本基金基金合同生效公告为准。 2、离任日期说明:无。 3、证券从业年限的计算标准:证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4、本基金无基金经理助理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内,不存在损害投资者利益的不公平交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了同日反向交易控制的规则,并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。同时,公司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控,定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为,但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果,表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年二季度政策出现明显的拐点,金融监管加强,4月下旬政治局会议重提结构性去杠杆,使得一季度刚企稳的信用周期进入窄幅震荡。经济方面,社融增速触顶回落,PMI拐头向下跌破荣枯线,基建和制造业持续下行,房地产仍然受到施工的支撑,不过预期融资渠道收严且领先指标土地成交面积已经下行,基本面预期发生变化。货币政策方面,4-5月资金面受到股市和缴税的扰动,5月贸易战再次加征关税后,央行出台定向降准的措施,分三次给中小银行,释放长期资金2800亿元,5月同业业务打破刚兑,导致中上旬跨季资金利率飙升,结构性分层明显,后维稳政策陆续出台,资金利率回落,平稳度过半年末。通胀方面,受到猪价和鲜果上行影响二季度CPI回升,三季度预计将高位回落。海外方面,尽管欧洲经济增长的降幅收窄,但美国的经济内生动能持续下行,美联储7月降息的概率较高,10年美债收益率自3月以来下行70bp. 二季度债市先上后下,10年国开先上行30bp后回落到季初的水平,信用债调整20-30bp后回落到季初水平,中低等级的信用债面临资金分层的困境。市场指数方面,1季度中债综合指数上涨0.65%,中债金融债券总指数上涨0.88%,中债信用总指数上涨0.98%。本基金为定开型产品,在严格控制风险的前提下,精选中高等级信用债,保持较高的杠杆,并且择机拉长久期。同时,基于我们对于利率走势的判断,尤其是4月基本面预期较强和5月同业业务打破刚兑导致市场出现显著调整的阶段,均及时通过国债期货进行套期保值,有效降低回撤,增厚产品收益。 展望三季度,海外降息将释放国内货币政策的空间,财政前移导致国内经济仍存下行压力,地产投资高点已过,同业业务收缩是大概率事件,甚至导致阶段性的信用收缩,高杠杆率下的经济体资金效率偏低,大部分用于借新还旧,债市在三季度面临较好的交易性机会。风险方面,关注工业企业利润边际改善带来的股市分流影响,三季度地方债供给压力的扰动。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中加聚利纯债定开A基金份额净值为1.0133元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.20%,同期业绩比较基准收益率为-0.24%;截至报告期末中加聚利纯债定开C基金份额净值为1.0121元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.10%,同期业绩比较基准收益率为-0.24%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。 §5  投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号  项目  金额(元)  占基金总资产的比例(%)    1  权益投资  -  -      其中:股票  -  -    2  基金投资  -  -    3  固定收益投资  905,776,000.00  95.10      其中:债券  905,776,000.00  95.10      资产支持证券  -  -    4  贵金属投资  -  -    5  金融衍生品投资  -  -    6  买入返售金融资产  -  -      其中:买断式回购的买入返售金融资产  -  -    7  银行存款和结算备付金合计  26,278,601.55  2.76    8  其他资产  20,403,769.92  2.14    9  合计  952,458,371.47  100.00     5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号  债券品种  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  国家债券  -  -    2  央行票据  -  -    3  金融债券  60,809,000.00  8.58      其中:政策性金融债  60,809,000.00  8.58    4  企业债券  177,156,000.00  25.00    5  企业短期融资券  50,052,000.00  7.06    6  中期票据  617,759,000.00  87.18    7  可转债(可交换债)  -  -    8  同业存单  -  -    9  其他  -  -    10  合计  905,776,000.00  127.82     5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号  债券代码  债券名称  数量(张)  公允价值(元)  占基金资产净值比例(%)    1  101451007  14滨建投MTN001  500,000  51,850,000.00  7.32    2  180208  18国开08  500,000  50,880,000.00  7.18    3  101800231  18静海城投MTN001  300,000  31,197,000.00  4.40    4  101800946  18台州金融MTN002  300,000  30,981,000.00  4.37    5  101800725  18北部湾MTN002  300,000  30,759,000.00  4.34     5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金主要采用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人通过对宏观经济、债券市场和流动性的研究,结合不同品种和期限的国债期货的定价,选择最合适的套保品种,管理资产的利率风险。基金管理人在充分考虑国债期货收益和风险的基础上,灵活利用其杠杆和方向特征,降低投资组合的整体波动性。  5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 代码  名称  持仓量(买/卖)  合约市值(元)  公允价值变动(元)  风险指标说明    T1909  T1909  99  96,520,050.00  254,079.21  -    公允价值变动总额合计(元)  254,079.21     国债期货投资本期收益(元)  -40,489.74     国债期货投资本期公允价值变动(元)  250,289.74      5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金主要采用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人通过对宏观经济、债券市场和流动性的研究,结合不同品种和期限的国债期货的定价,选择最合适的套保品种,管理资产的利率风险。基金管理人在充分考虑国债期货收益和风险的基础上,灵活利用其杠杆和方向特征,降低投资组合的整体波动性。本报告期内,本基金产品投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。  5.11 投资组合报告附注  5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本报告期内,本基金未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号  名称  金额(元)    1  存出保证金  1,944,972.26    2  应收证券清算款  -    3  应收股利  -    4  应收利息  18,458,797.66    5  应收申购款  -    6  其他应收款  -    7  其他  -    8  合计  20,403,769.92     5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有流通受限股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。 §6  开放式基金份额变动 单位:份  中加聚利纯债定开A  中加聚利纯债定开C    报告期期初基金份额总额  635,487,744.39  63,869,979.24    报告期期间基金总申购份额  28,795.32  3,171.14    减:报告期期间基金总赎回份额  0.00  0.00    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列)  0.00  0.00    报告期期末基金份额总额  635,516,539.71  63,873,150.38    注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。 §7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末,本基金管理人未持有本基金。 §8  影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别  报告期内持有基金份额变化情况  报告期末持有基金情况      序号  持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间  期初份额  申购份额  赎回份额  持有份额  份额占比    机构  1  20190401-20190630  297,618,055.56  0.00  0.00  297,618,055.56  42.55%    产品特有风险    本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该投资者所持有的基金份额的占比较大,该投资者在赎回所持有的基金份额时,存在基金份额净值波动的风险;另外,该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时,基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。     8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9  备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金设立的文件   2、《中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金基金合同》   3、《中加聚利纯债定期开放债券型证券投资基金托管协议》   4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 基金管理人办公地址:北京市西城区南纬路35号综合办公楼   基金托管人地址:北京市西城区复兴门内大街28号凯晨世贸中心东座九层   投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人中加基金管理有限公司   客服电话:400-00-95526(免长途费)   基金管理人网址:   中加基金管理有限公司 2019年07月19日

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